Біржові інструменти мінімізації цінових ризиків ринку агропродукції

Abstract

Розглянуто біржу як елемент оптової торгової інфраструктури аграрного ринку: сутність, функції, характеристики. Описано роль українського агросектору у світовому ринку, визначено фактори впливу на коливання цін на агропродукцію, зокрема зерно. У взаємозв’язку із факторами впливу на ціни, також розглянуто негативний вплив недостатнього розвитку сучасної біржової інфраструктури України, як-то: низький рівень фактичної активності українських товарних бірж, відсутність економічних передумов незважаючи на динаміку їхньої кількості, невиконання біржами їх безпосередніх функцій щодо формування ефективного ринку агропродукції. Також відзначено недоліки щодо статистичної аналітики товарного біржового ринку України, акцентовано на необхідності створення належної системи моніторингу показників діяльності товарних бірж. Розглянуто перспективу позитивного впливу інфраструктурних удосконалень щодо активізації хеджування цінового ризику в процесі біржових торгів, шляхом істотного поширення похідних біржових контрактів – деривативів різного виду. Представлено характеристику деривативів як похідних фінансових інструментів, наведено їх ключові характеристики, що дозволяють захистити сторонам цих контрактів свої ринкові позиції та забезпечити перспективу отримання планової фінансової вигоди у майбутньому. Досліджено особливості ф’ючерсного контракту, як найбільш перспективного виду деривативів та оптимального інструменту хеджування ризиків для українських учасників агроринку. Зокрема акцентовано увагу на типах та специфіці прояву цінових ризиків, а також механізмах захисту від них чи мінімізації впливу таких ризиків. Розглянуто сучасні проблеми нерозвиненості даного біржового контракту в Україні, причини їх виникнення та напрями подолання. За результатами викладу основного матеріалу дослідження зроблено відповідні висновки і пропозиції, наведено перспективні напрями подальших досліджень в даній сфері.